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Nvidia, ein Vorreiter im Bereich künstlicher Intelligenz, veröffentlichte am 23. August einen bahnbrechenden Geschäftsbericht, den einige Analysten als "einen historischen Moment mit weitreichenden Auswirkungen auf den Technologiesektor für den Rest des Jahres" bezeichneten. Das Unternehmen meldete einen Umsatzanstieg von beeindruckenden 88 % gegenüber dem ersten Quartal und einem erstaunlichen Zuwachs von 101 % im Vergleich zum Vorjahr, wie aus dem Geschäftsbericht hervorgeht.
Zusätzlich dazu gab das Unternehmen bekannt, im Quartal einen Nettogewinn von 6,7 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen, was einem Anstieg von 422 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.
Was kommt als nächstes?
Die Aktien von Nvidia erlebten einen rapiden Aufstieg und stiegen am 24. August im vorbörslichen Handel um 8 %, was zu einem erstaunlichen Anstieg von 229 % im laufenden Jahr führte, womit es zu den besten KI-Aktien zählt. Wedbush Securities Analyst Dan Ives beschrieb dies als "einen historischen Moment für den breiteren Technologiesektor und eine Vorschau auf das, was uns erwartet".
"Um es ganz einfach auszudrücken, Nvidias Prognosen und Kommentare erreichten ein Niveau, das man als 'Mikrofon-fallen-lassen' bezeichnen könnte. Investoren erkennen nun glasklar, dass diese Nachfrage nach Künstlicher Intelligenz genauso real ist wie jeder andere Tech-Trend der letzten 30 Jahre - vergleichbar nur mit dem Aufkommen des Internets im Jahr 1995 und dem Start des iPhones von Apple im Jahr 2007", schrieb Ives. "Wir betrachten dies als die Zeit, um Tech-Aktien zu kaufen, da die 2., 3. und 4. Ableitungen der KI nun zum Tragen kommen."
Nvidia veröffentlichte außerdem optimistische Prognosen und erwartet einen Umsatz von 16 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal des Geschäftsjahres, wie aus dem Geschäftsbericht hervorgeht.
Ist die Aktie überbewertet?
Peter Cohan, außerordentlicher Professor für Managementpraxis am Babson College und Autor des demnächst erscheinenden Buchs "Brain Rush: Wie man im 7-Billionen-Dollar-Generative-AI-Ökosystem investiert und konkurriert", sagte, er wäre nicht überrascht, wenn der Aktienkurs von Nvidia von hier aus das Dreifache erreicht.
"Das Unternehmen zielt auf Märkte im Wert von über 1 Billion US-Dollar ab und kontrolliert 80 % des Marktes für KI-Grafikprozessoren (GPU)", sagte Cohan.
Cohan fügte hinzu, dass das Unternehmen eine Vielzahl von Wettbewerbsvorteilen habe, darunter mehr als ein Jahrzehnt an Investitionen in Zusammenarbeit mit KI-Entwicklern und Partnern, die Fähigkeit, Chips zu entwickeln, die den aufkommenden Bedürfnissen der Kunden entsprechen, und seine Software-Bibliotheken, die die Produktivität von Entwicklern steigern.
"Dies wird Konkurrenten daran hindern, Marktanteile von Nvidia zu übernehmen. Solange die Branche nicht an Fahrt verliert, wird Nvidia von Erwartungen übertreffendem Wachstum profitieren und seinen Aktienkurs steigern", fügte er hinzu.
Stimmen der Vorsicht
Andere Experten hingegen sehen die Dinge differenzierter. Sie betonen, dass, obwohl das Unternehmen "eine Maschine ist, weil es einen Sektor mit hoher Nachfrage dominiert, das Risiko besteht, dass das Hyperwachstum möglicherweise nicht über einige Quartale hinaus anhalten könnte".
Phil Siegel erklärte, dass dies aus verschiedenen Gründen geschehen könnte, darunter die Tatsache, dass andere Unternehmen wie AMD (Advanced Micro Devices) wettbewerbsfähige Produkte einführen, die ab 2025 möglicherweise den Druck auf die Margen erhöhen könnten.
"Trotzdem ist der Aktienkurs, selbst nach dem Handel nach Börsenschluss, nicht unvernünftig hoch", fügte Siegel hinzu.
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Diversifikation und kleinere Akteure
In der Zwischenzeit argumentieren einige Analysten, dass die Aktie von Nvidia überbewertet ist und Investoren sich nach kleineren Unternehmen umsehen sollten. Ark Invest CEO Cathie Wood schrieb in einem Beitrag auf X, dem ehemaligen Twitter, dass "die Tage, in denen man sich ausschließlich auf Mega-Cap-Unternehmen für technologische Innovationen verlassen hat, schwinden und eine Ära von AI-zentrierten Small-Cap-Unternehmen aufkommt. Erfahren Sie, wo wir Potenzial für Wachstumschancen auf der Grundlage von KI sehen."
Ives hingegen betont, dass diese pessimistische Stimmung nicht überraschend sei. In den letzten 23 Jahren haben "wertorientierte Bären" jedes wichtige transformative Tech-Unternehmen verpasst, darunter Facebook, Amazon, Tesla, Microsoft, Google, Apple und Netflix.
Fazit
Die atemberaubende Performance von Nvidia im Jahr 2023 hat die Aufmerksamkeit von Anlegern und Analysten auf sich gezogen. Der explosive Umsatzanstieg und die beeindruckenden Gewinne haben die Erwartungen übertroffen und lassen die Frage aufkommen, ob dieser Aufschwung auch in der Zukunft anhalten wird.
Experten sind geteilter Meinung. Einige glauben, dass Nvidia aufgrund seiner beherrschenden Position im KI-Markt und seiner technologischen Fortschritte weiterhin florieren wird, während andere warnen, dass die Konkurrenz und mögliche Margendrucke in den kommenden Jahren Herausforderungen darstellen könnten.
Investoren sollten daher sorgfältig abwägen und ihre Portfolios diversifizieren, um von den Chancen im Bereich Künstlicher Intelligenz zu profitieren, während sie auch die Risiken im Auge behalten. Nvidia mag derzeit auf dem Höhepunkt sein, aber in der sich schnell entwickelnden Welt der Technologie sind Überraschungen immer möglich.
